- В современном взаимосвязанном мире полупроводники служат основой технологического прогресса.
- От смартфонов до медицинского оборудования — эти крошечные микросхемы обеспечивают практически все аспекты нашей повседневной жизни.
- Полупроводниковая промышленность стала настолько важной, что ее часто называют «цифровой нефтью», подчеркивая ее значимость для мировой экономики.
Географические проблемы в производстве микросхем
Производство современных полупроводников сосредоточено в нескольких ключевых регионах, в основном в Азии. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) и Samsung доминируют на рынке новейших чипов, их предприятия расположены на Тайване и в Южной Корее соответственно. Такая географическая концентрация создает значительные геополитические риски, особенно учитывая сложные отношения между Китаем, Тайванем и США.
Ландшафт полупроводниковой промышленности
Понимание рынка полупроводников требует знания различных типов игроков:
- Компании-разработчики: фирмы, которые создают дизайн микросхем, но передают производство на аутсорсинг.
- Литейные производства: компании, специализирующиеся на производстве микросхем.
- Производители интегрированных устройств: предприятия, которые одновременно разрабатывают и производят микросхемы.
Кроме того, отрасль опирается на компании, предоставляющие программное обеспечение для автоматизации проектирования, интеллектуальную собственность и оборудование для производства полупроводников.
Усилия Запада по снижению зависимости от Азии
Признавая риски, связанные с концентрацией производства микросхем в Азии, западные страны инициировали программы по переносу производства полупроводников ближе к дому. Закон США CHIPS и закон Европы Chips направлены на стимулирование строительства новых заводов по производству микросхем в соответствующих регионах.
Инвестирование в биржевые фонды
Инвесторам, желающим извлечь выгоду из роста полупроводниковой промышленности, предлагается несколько вариантов. Биржевые фонды (ETF) предлагают диверсифицированный подход, позволяя инвестировать в различные компании сектора.
Популярностью пользуется VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), обеспечивающий широкий охват таких крупных игроков, как TSMC, NVIDIA и Intel.
Another option is the iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), which tracks the PHLX Semiconductor Sector Index.
Другой вариант — iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), который отслеживает индекс сектора полупроводников PHLX.
Для тех, кто ищет более целенаправленный подход, SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) предлагает равновзвешенную долю небольших полупроводниковых компаний, что потенциально дает больше возможностей для роста.
При сравнении ETF инвесторы должны учитывать такие факторы, как коэффициент расходов, разнообразие активов и ориентированность на рыночную капитализацию. Например, коэффициент расходов SMH ниже (0,35 %), чем у SOXX (0,43 %), но SOXX предлагает несколько более широкий спектр активов: 30 холдингов против 25 у SMH. Равновзвешенная стратегия XSD обеспечивает более широкий охват небольших компаний, потенциально предлагая более высокий рост, но с повышенной волатильностью.
Инвестирование в отдельные акции
Выбор отдельных акций может обеспечить более высокую потенциальную доходность, но сопряжен с повышенным риском. Лидеры отрасли, такие как NVIDIA (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Broadcom (AVGO), в последние годы демонстрируют высокий потенциал роста. Новые игроки, такие как Marvell Technology (MRVL) и Analog Devices (ADI), также заслуживают внимания благодаря своим инновационным подходам и растущей доле рынка.
