- W dzisiejszym połączonym świecie półprzewodniki stanowią podstawę postępu technologicznego.
- Od smartfonów po sprzęt medyczny – te niewielkie chipy zasilają praktycznie każdy aspekt naszego codziennego życia.
- Branża półprzewodników stała się tak istotna, że często określa się ją mianem „cyfrowej ropy naftowej”, podkreślając jej znaczenie w globalnej gospodarce.
Wyzwania geograficzne w produkcji chipów
Produkcja zaawansowanych półprzewodników koncentruje się w kilku kluczowych lokalizacjach, głównie w Azji. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) i Samsung dominują na rynku najnowocześniejszych chipów, a ich zakłady znajdują się odpowiednio na Tajwanie i w Korei Południowej. Taka koncentracja geograficzna stwarza znaczne ryzyko geopolityczne, zwłaszcza biorąc pod uwagę złożone relacje między Chinami, Tajwanem i Stanami Zjednoczonymi.
Krajobraz branży półprzewodników
Zrozumienie rynku półprzewodników wymaga znajomości różnych typów graczy:
- Firmy projektowe: Firmy, które tworzą projekty chipów, ale zlecają produkcję na zewnątrz.
- Odlewnie: Firmy specjalizujące się w produkcji chipów.
- Producenci urządzeń zintegrowanych: Firmy, które zarówno projektują, jak i produkują chipy.
Dodatkowo, branża opiera się na firmach dostarczających oprogramowanie do automatyzacji projektowania, własność intelektualną oraz sprzęt do produkcji półprzewodników.
Zachodnie wysiłki na rzecz zmniejszenia zależności od Azji
Uznając ryzyko związane z koncentracją produkcji układów scalonych w Azji, kraje zachodnie zainicjowały programy mające na celu przybliżenie produkcji półprzewodników do kraju. Amerykańska ustawa CHIPS Act oraz europejska ustawa Chips Act mają na celu zachęcenie do budowy nowych zakładów produkujących chipy w swoich regionach.
Inwestowanie w fundusze giełdowe
Dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać rozwój branży półprzewodników, dostępnych jest kilka opcji. Fundusze giełdowe (ETF) oferują zdywersyfikowane podejście, umożliwiając ekspozycję na wiele spółek w sektorze.
VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) to popularny wybór, zapewniający szeroką ekspozycję na głównych graczy, takich jak TSMC, NVIDIA i Intel.
Inną opcją jest iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), który śledzi indeks sektora półprzewodników PHLX.
Dla tych, którzy szukają bardziej skoncentrowanego podejścia, SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) oferuje ekspozycję o równej wadze na mniejsze spółki półprzewodnikowe, potencjalnie wychwytując więcej możliwości wzrostu.
Porównując fundusze ETF, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę takie czynniki, jak wskaźniki kosztów, różnorodność udziałów i koncentracja na kapitalizacji rynkowej. Na przykład SMH ma niższy wskaźnik kosztów (0,35%) w porównaniu do SOXX (0,43%), ale SOXX oferuje nieco szerszą ekspozycję z 30 holdingami w porównaniu do 25 SMH. Strategia równej wagi XSD zapewnia większą ekspozycję na mniejsze spółki, potencjalnie oferując wyższy wzrost, ale przy zwiększonej zmienności.
Inwestowanie w pojedyncze akcje
Indywidualna selekcja akcji może oferować wyższe potencjalne zwroty, ale wiąże się ze zwiększonym ryzykiem. Liderzy branży, tacy jak NVIDIA (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) i Broadcom (AVGO), wykazali w ostatnich latach duży potencjał wzrostu. Wschodzący gracze, tacy jak Marvell Technology (MRVL) i Analog Devices (ADI), są również warci rozważenia ze względu na ich innowacyjne podejście i rosnący udział w rynku.
