- In der vernetzten Welt von heute sind Halbleiter das Rückgrat des technologischen Fortschritts.
- Von Smartphones bis hin zu medizinischen Geräten – diese winzigen Chips steuern praktisch jeden Aspekt unseres täglichen Lebens.
- Die Halbleiterindustrie ist so wichtig geworden, dass sie oft als „digitales Öl“ bezeichnet wird, was ihre Bedeutung für die Weltwirtschaft unterstreicht.
Geografische Herausforderungen bei der Chip-Produktion
Die Produktion moderner Halbleiter konzentriert sich auf einige wenige Schlüsselstandorte, vor allem in Asien. Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) und Samsung dominieren den Markt für hochmoderne Chips mit ihren Anlagen in Taiwan bzw. Südkorea. Diese geografische Konzentration birgt erhebliche geopolitische Risiken, insbesondere angesichts der komplexen Beziehungen zwischen China, Taiwan und den Vereinigten Staaten.
Die Landschaft der Halbleiterindustrie
Um den Halbleitermarkt zu verstehen, muss man die verschiedenen Arten von Akteuren kennen:
- Design-Unternehmen: Unternehmen, die Chips entwerfen, aber die Fertigung auslagern.
- Foundries: Auf die Chip-Produktion spezialisierte Unternehmen.
- Hersteller integrierter Bauelemente: Unternehmen, die sowohl Chips entwerfen als auch herstellen.
Darüber hinaus ist die Branche auf Unternehmen angewiesen, die Software für die Designautomatisierung, geistiges Eigentum und Anlagen für die Halbleiterherstellung anbieten.
Westliche Bemühungen, die Abhängigkeit von Asien zu verringern
Angesichts der Risiken, die mit einer konzentrierten Chip-Produktion in Asien verbunden sind, haben westliche Länder Programme initiiert, um die Halbleiterproduktion näher an die Heimat zu bringen. Der US CHIPS Act und der European Chips Act sollen Anreize für den Bau neuer Chipfabriken in den jeweiligen Regionen schaffen.
Investieren in börsengehandelte Fonds
Anleger, die vom Wachstum der Halbleiterindustrie profitieren möchten, stehen mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. Exchange-Traded Funds (ETFs) bieten einen diversifizierten Ansatz, der ein Engagement in mehreren Unternehmen des Sektors ermöglicht.
Der VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) ist eine beliebte Wahl und bietet ein breites Engagement in großen Unternehmen wie TSMC, NVIDIA und Intel.
Eine weitere Option ist der iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), der den PHLX Semiconductor Sector Index abbildet.
Für diejenigen, die einen gezielteren Ansatz suchen, bietet der SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) ein gleichgewichtetes Engagement in kleineren Halbleiterunternehmen, die potenziell mehr Wachstumschancen bieten.
Beim Vergleich von ETFs sollten Anleger Faktoren wie die Kostenquote, die Diversifizierung der Bestände und den Fokus auf die Marktkapitalisierung berücksichtigen. SMH hat beispielsweise eine niedrigere Kostenquote (0,35 %) im Vergleich zu SOXX (0,43 %), aber SOXX bietet mit 30 Titeln ein etwas breiteres Engagement als SMH mit 25 Titeln. Die gleichgewichtete Strategie von XSD bietet ein größeres Engagement in kleineren Unternehmen, die möglicherweise ein höheres Wachstum, aber auch eine höhere Volatilität bieten.
Investieren in Einzeltitel
Die Auswahl von Einzeltiteln kann ein höheres Renditepotenzial bieten, ist jedoch mit einem höheren Risiko verbunden. Branchenführer wie NVIDIA (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) und Broadcom (AVGO) haben in den letzten Jahren ein starkes Wachstumspotenzial gezeigt. Aufstrebende Unternehmen wie Marvell Technology (MRVL) und Analog Devices (ADI) sind aufgrund ihrer innovativen Ansätze und ihres wachsenden Marktanteils ebenfalls eine Überlegung wert.
