Нажмите "Enter" для перехода к содержанию

Инвестиционные возможности в секторе полупроводников

  • В современном взаимосвязанном мире полупроводники служат основой технологического прогресса.
  • От смартфонов до медицинского оборудования — эти крошечные микросхемы обеспечивают практически все аспекты нашей повседневной жизни.
  • Полупроводниковая промышленность стала настолько важной, что ее часто называют «цифровой нефтью», подчеркивая ее значимость для мировой экономики.
Semiconductors / Source: Visualcapitalist
Полупроводники / Источник: Visualcapitalist

Географические проблемы в производстве микросхем

Производство современных полупроводников сосредоточено в нескольких ключевых регионах, в основном в Азии. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) и Samsung доминируют на рынке новейших чипов, их предприятия расположены на Тайване и в Южной Корее соответственно. Такая географическая концентрация создает значительные геополитические риски, особенно учитывая сложные отношения между Китаем, Тайванем и США.

Semiconductor clusters in Taiwan
Полупроводниковые кластеры на Тайване

Ландшафт полупроводниковой промышленности

Понимание рынка полупроводников требует знания различных типов игроков:

  1. Компании-разработчики: фирмы, которые создают дизайн микросхем, но передают производство на аутсорсинг.
  2. Литейные производства: компании, специализирующиеся на производстве микросхем.
  3. Производители интегрированных устройств: предприятия, которые одновременно разрабатывают и производят микросхемы.

Кроме того, отрасль опирается на компании, предоставляющие программное обеспечение для автоматизации проектирования, интеллектуальную собственность и оборудование для производства полупроводников.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC)'s new factory in Kikuyo, Japan
Новая фабрика Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) в Кикуйо, Япония

Усилия Запада по снижению зависимости от Азии

Признавая риски, связанные с концентрацией производства микросхем в Азии, западные страны инициировали программы по переносу производства полупроводников ближе к дому. Закон США CHIPS и закон Европы Chips направлены на стимулирование строительства новых заводов по производству микросхем в соответствующих регионах.

Инвестирование в биржевые фонды

Инвесторам, желающим извлечь выгоду из роста полупроводниковой промышленности, предлагается несколько вариантов. Биржевые фонды (ETF) предлагают диверсифицированный подход, позволяя инвестировать в различные компании сектора.

Популярностью пользуется VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), обеспечивающий широкий охват таких крупных игроков, как TSMC, NVIDIA и Intel.

Another option is the iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), which tracks the PHLX Semiconductor Sector Index.

Другой вариант — iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), который отслеживает индекс сектора полупроводников PHLX.

Для тех, кто ищет более целенаправленный подход, SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) предлагает равновзвешенную долю небольших полупроводниковых компаний, что потенциально дает больше возможностей для роста.

При сравнении ETF инвесторы должны учитывать такие факторы, как коэффициент расходов, разнообразие активов и ориентированность на рыночную капитализацию. Например, коэффициент расходов SMH ниже (0,35 %), чем у SOXX (0,43 %), но SOXX предлагает несколько более широкий спектр активов: 30 холдингов против 25 у SMH. Равновзвешенная стратегия XSD обеспечивает более широкий охват небольших компаний, потенциально предлагая более высокий рост, но с повышенной волатильностью.

TSMC Headquarder
Штаб-квартира TSMC

Инвестирование в отдельные акции

Выбор отдельных акций может обеспечить более высокую потенциальную доходность, но сопряжен с повышенным риском. Лидеры отрасли, такие как NVIDIA (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Broadcom (AVGO), в последние годы демонстрируют высокий потенциал роста. Новые игроки, такие как Marvell Technology (MRVL) и Analog Devices (ADI), также заслуживают внимания благодаря своим инновационным подходам и растущей доле рынка.